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공모주 투자란 무엇인가?
공모주 투자란, 기업이 자금을 모으기 위해 일반 투자자들에게 주식을 판매하는 과정을 말합니다. 이는 미래의 가치가 높을 것으로 기대되는 기업에 대한 투자 기회를 일반 투자자들에게 제공하기 위한 방법 중 하나로, 공개된 시장에서 거래되는 것입니다.
공모주 투자의 장점
공모주 투자의 장점으로는 안정성이 높다는 것이 있습니다. 청약 경쟁률이 높은 주식을 받으면 상장 당일 공급보다 수요가 많으므로 높은 확률로 시체차익을 누릴 수 있습니다. 주의해야할 점은 수요가 많지 않으면, 수요가 부족해서 가격이 떨어질 수 있다는 점입니다.
‘주식시장을 이긴 전략들’이라는 책에 공모주에 대한 분석을 한 파트가 있습니다.
지난 몇년간 꾸준히 수익을 가져다 주었다는 것을 통계로 확인할 수 있었습니다.
청약 경쟁률이 높은 주식일수록 수요가 많아서 더 많이 상승한다는 점을 알 수 있었습니다.
공모주 투자의 단점
공모주 투자의 단점으로는 수익률이 적은 것입니다. 대부분의 공모주는 경쟁률이 심해서 배정받는 주식이 많지 않으며, 그렇기 때문에 주식을 팔아서 낼 수 있는 수익이 한정적입니다. 또한 청약의 방식 중에 균등 배정 방식으로 청약을 할 경우 모두 주식을 배정받을 수 있는 것이 아니기 때문에 경쟁률이 치열한 주식일 경우 한 주도 배정받지 못할 수도 있습니다. 그렇기에 작은 수익을 안정적으로 낼 수 있지만, 큰 수익을 낼 수 는 없습니다.
공모주 투자시 주의할점
공모주 투자시 제일 중요한 점은 절대로 절대로 장기로 들고 가서는 안된다는 점입니다.
가치투자의 창시자 벤자민 그레이엄은 자신의 저서 “현명한 투자자”에서 주식 상장 행태에 대해 비판합니다.
주식을 발행해서 자금을 조달하는 방법은 두 가지다. 하나는 유상증자로서, 상장회사가 신주를 발행하고, 기존 주주들에게 신주인수권을 배정하는 방식이다. 신주청약 가격은 현재 주가보다 낮게 책정되므로, 신주인수권은 금전적 가치를 지니게 된다. 신주 발행 시에는 거의 예외 없이 투자은행이 인수자로 참여하지만, 일반적으로 신주는 기존 주주들이 신주인수권을 행사하여 모두 소화하게 된다. 따라서 상장회사가 유상증자 방식으로 신주를 발행할 때에는 판매에 큰 노력을 기울일 필요가 없다.
두 번째 방법은 기업공개로서, 비상장회사가 주식을 대중에게 공개적으로 판매하면서 상장회사로 전환하는 방식이다. 대개 지배주주들이 시장 여건이 유리할 때 주식을 매각하여 자금을 회수하려는 목적이다. (회사가 사업 자금을 조달할 때에는 흔히 우선주를 발행한다.) 기업공개는 명확한 패턴에 따라 진행되므로, 이 과정에서 대중은 많은 손실을 입고 좌절할 수밖에 없다. 대중은 자금을 조달하는 기업으로부터 손실을 입는 동시에, 발행자에 유리한 시장 여건 탓에 손실을 본다.
(중략)
돈벌이가 되면 무엇이든 판매하는 투자은행들이 경솔한 대중을 먹이로 삼으면, 주가는 폭락할 수밖에 없다. 신주 중에는 공모 가격의 75% 이상 하락한 종목이 많다. 게다가 한 때 탐욕에 휩쓸려 사긴 했어도, 대중은 소형주를 정말 싫어한다. 그래서 소형주 주가는 한 때 터무니없이 상승했던 만큼이나 터무니없이 폭락했다.
또한, 책에서 언급되는 통계를 보면, 한국 주식 시장 상장이후 떨어지는 경향성이 있음을 알 수 있씁니다.
공모주 청약 일정, 어떤 주식을 받아야할까?
위 사이트에서는 공모주 예정 일정을 확인할 수 있습니다. 물론, 앞에서 언급했듯이 경쟁률이 높은 주식에 청약을 넣어야 합니다. 공모가 경쟁률 일정을 한눈에 볼 수 있으므로 매우 유용한 사이트입니다.
배정 방법
증권사 사이트 혹은 MTS에서 청약이 가능합니다.
하나증권에서는 다음과 같은 순서로 청약신청을 할 수 있다고 안내합니다.
– 1Q HTS > 온라인지점 > 유상청약/권리정보 > [0530] 유상청약 신청
– 1Q MTS > 신용/대출/RMS/청약 > 청약 > 공모주/유상청약
– 홈페이지 > 온라인지점 > 청약/권리 > 유상/주주채권 청약 > 유상청약 > 청약신청
나무증권에서는 다음과 같습니다.
- 모바일 앱 메뉴 위치 : 자산.뱅킹 > 청약/권리 > 공모청약
- 홈페이지 메뉴 위치 : 뱅킹/계좌정보> 청약/권리> 공모/실권주> 공모/실권주 청약
- HTS 메뉴 위치 : 온라인지점> 청약/권리> 공모주청약종합> 8601 청약신청
다른 증권사에서도 크게 다르지 않습니다.
이 글을 통해 공모주 투자로 안정적으로 수익을 올리셨으면 좋겠습니다.